Goud minimaal $5.693 waard bij de komende monetaire reset (deel 3)

De Westerse wereld heeft simpelweg teveel schulden. Meer schulden dan we ooit kunnen afbetalen.

Om deze schuldencrisis het hoofd te bieden, wordt er enorm veel geld geprint.

Iedereen doet het. De Federal Reserve … de ECB … Bank of Japan … Bank of England … en zelfs the People’s Bank of China.

En er wordt echt MASSAAL geld geprint.

Vooraleer de crisis uitbrak in 2007 was er maar $839 miljard geld in omloop. (dit noemen we de “monetary base”)

Na enkele jaren geld printen, is de monetary base inmiddels aangedikt tot $3.715 miljard.

Er is vandaag ruwweg vier keer meer geld in omloop dan enkele jaren geleden.

De kans is bovendien bijzonder groot dat we in de komende jaren nog meer stimulus krijgen waarbij de geldpersen in overdrive gaan.

Je kan natuurlijk niet ongestraft geld uit het niets blijven creëren.

Wanneer je onbeperkt geld print, loop je het risico dat de bevolking het vertrouwen in je munt verliest.

Het is namelijk een economische wetmatigheid dat wanneer er vier keer meer geld in omloop is, de prijzen van goederen en diensten op termijn ook met een factor vier zullen stijgen.

Inflatie dus. (Misschien wel hyperinflatie.)

Als de bevolking niet meer gelooft dat geld in staat is om de koopkracht te beschermen, ontstaat er een vlucht naar goud.

Goud is namelijk de enige activa die over een periode van duizenden jaren de koopkracht heeft weten te behouden.

Honderd jaar geleden kocht je bijvoorbeeld met één ounce goud een goed kostuum en dat is vandaag nog steeds het geval!

Vroeg of laat ontstaat er een gigantische run op goud.

De goudprijs is de voorbije jaren al behoorlijk gestegen maar dat betekent niet dat goud duur is.

Integendeel. Goud is vandaag goedkoper dan in 2000!

Je moet goud namelijk relatief bekijken ten opzichte van geldhoeveelheid. Goud stijgt maar de geldhoeveelheid stijgt harder waardoor goud relatief goedkoper wordt!

Onderstaande grafiek toont de waarde van goud in vergelijking met de geldhoeveelheid. Blijkt dat goud vandaag goedkoper is als in 2000.

Bekijk de grafiek nu nog eens en zoom in op begin jaren ’80.

Ook tijdens de jaren ’70 en ’80 werd er namelijk behoorlijk wat geld geprint om de crisis te bezweren. Beleggers verloren uiteindelijk het vertrouwen in de dollar en kozen massaal voor goud.

Goud steeg van $35 naar een piek van $850 en deze stijging zorgde ervoor dat op een gegeven moment de volledige geldhoeveelheid gedekt was door goud.

Aan welke prijs moet goud noteren om, net zoals in de jaren ’80, een geldhoeveelheid te hebben die voor 100% gedekt is door goud?

Laten we eens even aan het rekenen gaan.

De VS bezit 261 miljoen ounces goud.

In dollars uitgedrukt, spreken we dan over $323,6 miljard.

$323,6 miljard gedeeld door de monetary base van $3.715 miljard, geeft een dekking van 8,7%.

Al het geld dat de VS heeft uitgegeven, is nog maar voor 8,7% gedekt door goud in de kluizen.

Kijk eens terug naar bovenstaande grafiek.

Die 8,7% is de laagste gouddekking die ooit werd geregistreerd.

Ik vind dat werkelijk onvoorstelbaar.

Eigenlijk wil dat zeggen dat het vertrouwen van burgers in geld nooit groter was dan vandaag.

Echt logisch kan je dat niet noemen.

Hoe kunnen we nu vertrouwen hebben in de waarde van geld als er steeds meer geld in omloop komt?

Maar dat is waar we nu staan.

Goud is in ieder geval spotgoedkoop.

Tenminste, als je gelooft dat er een verband moet zijn tussen de hoeveelheid geld in omloop en de waarde van goud.

Als de bevolking straks nerveus wordt over al het geld dat geprint wordt, zal men immers een hogere gouddekking eisen.

Geld moet weer waarde krijgen. Een claim vertegenwoordigen op reële activa.

In het verleden was dat steeds het geval.

Voor iedere dollar die circuleerde, lag er voor $1 goud in de kluis.

Ook begin jaren ’80, toen beleggers vreesden voor de dollar, dekte de goudprijs op een gegeven moment de waarde van het geld in omloop.

Indien we terug naar een 100%-dekking evolueren, over welke goudprijs hebben we het dan?

Wel, dat is simpel te berekenen.

Deel de monetary base ($3.715 miljard) door de 261 miljoen ounces die de VS bezit en je komt uit op …

… $14.233 per ounce!

Ik ken niet veel activa die 12 keer meer waard zijn dan de huidige prijs.

En het zal misschien nog 5 tot 10 jaar duren vooraleer die waarde effectief gerealiseerd zal worden.

So what?

Zelfs indien we maar evolueren naar een 40%-dekking, het gemiddelde in het verleden, dan nog spreken we over een prjis van $5.693 per ounce.

Een nog betere opportuniteit dan goud!

“Goud bezitten, dat is zoals vliegen in een Boeing 747. Zilver bezitten, dat is zoals vliegen in een F-16” – James Turk

Ik ben eigenlijk nog enthousiaster voor zilver dan voor goud.

Zilver is echter wel volatieler. Je kan het een beetje bekijken als goud met een hefboom. De bewegingen worden uitvergroot.

Hetgeen mij in zilver echter aantrekt, is de beperkte omvang van de markt.

Als je van de jaarlijkse productie de vraag vanuit de industrie , de juweliers en de fotografische sector aftrekt, dan blijven er slechts 164 miljoen ounces over voor investeerders.

Aan de huidige zilverprijs spreken we dan over amper $3 miljard.

That’s it.

Dat is alles wat beschikbaar is om de wereldwijde beleggersvraag naar zilver te vervullen.

Er werd in het verleden natuurlijk veel meer zilver gemijnd, maar dat is vaak in kleine hoeveelheden verwerkt in industriële toepassingen.

Maar hoe klein is de zilvermarkt nu echt?

Laten we beginnen door de wereldwijde goudmarkt te vergelijken met de aandelen- en obligatiemarkten.

Wereldwijde goudmarkt in vergelijking met aandelen en obligaties

Wat zou er gebeuren met de prijs van goud indien een aantal beleggers besluiten om een klein deel van hun aandelen- en obligatieportefeuille om te zetten naar goud?

Hou die gedachte even vast en kijk dan eens naar de piepkleine zilvermarkt.

Piepkleine zilvermarkt

Je ziet het hier niet goed, maar ik ben optimistisch geweest en heb de totale zilvermarkt op 10 miljard ounces geschat.

Dat is echt wel waanzinnig optimistisch. De meeste analisten zijn het er over eens dat er maximaal 1 tot 2 miljard ounces zilver bovengronds circuleren.

En nog ééntje om het beeld compleet te maken:

Compleet beeld activa

Enfin, ik denk dat het inmiddels wel duidelijk is hoe klein de zilvermarkt is en dat er weinig ruimte is om een stijgende beleggersvraag op te vangen.

Ik bekijk deze markten een beetje als communicerende vaten.

Als er geld vlucht van obligaties naar goud, dan kan dat enkel opgevangen worden met een prijsstijging van goud.

Zelfde verhaal voor zilver, alleen is die markt zo klein dat de minste stijging van de vraag meteen een koersexplosie inluidt.

Ik spreek regelmatig met goud- en zilverhandelaren en zij vertellen me dat de vraag naar zilver bijna even groot is als die van goud. Ook Eric Sprott zei laatst iets dergelijks in een presentatie.

Dat is toch ongelooflijk! Voor iedere dollar die beleggers stoppen in goud, is er ook een dollar die naar de veel kleinere zilvermarkt gaat!

Voorlopig kan de zilvermarkt deze vraag nog opvangen, maar als de vraag naar verder stijgt, gaat het dak eraf. Dat garandeer ik je.

Hoeveel kan zilver stijgen?

Ted Butler, een zilveranalist die de markt al 25 jaar op de voet volgt, noemt zilver “werelds meest ondergewaardeerde activa”.

En hij toont dat aan met enkele grafieken waaruit blijkt dat zilver goedkoop is ten opzichte van de meeste andere grondstoffen.

Zilver komt bijvoorbeeld 16 keer zo vaak voor dan goud. Daarom was één ounce goud in het verleden 16 keer duurder dan een ounce zilver.

Deze verhouding bleef honderden jaren overeind staan maar bleek de voorbije decennia niet meer van tel.

De huidige goud/zilver-ratio bedraagt 74.

Dat is overigens het hoogste niveau van de voorbije jaren:

Selecteer afbeeldingen weergeven voor goud/zilver-ratio

Hoe hoger de ratio, hoe meer zilver je kan kopen met één ounce goud.

Vandaag krijg je 74 ounces zilver voor een ounce goud.

Zilver is behoorlijk goedkoop als je het vergelijkt met goud.

Als je nog steeds 16 ounces zilver zou krijgen voor een ounce goud, zou zilver momenteel noteren …

… tegen $75 per ounce!

Dat is de opportuniteit die nu voor je ligt.

Zilver is een grondstof die altijd waarde zal hebben.

Met goudmijnen moet je nog wat voorzichtig zijn omdat de mijn die je koopt, failliet kan gaan.

Dat heb je niet met zilver.

En zilver biedt, net zoals de goudmijnen, een hefboom op goud.

Zilver daalde bijvoorbeeld 68% sinds de top enkele jaren geleden. Goud verloor “maar” 40%.

Als de markt straks keert, zal zilver aan het einde van de rit harder gestegen zijn dan goud.

Misschien keren we wel terug naar die historische goud/zilver-ratio?

The sky is dan the limit.

Reken maar eens na hoeveel zilver noteert als goud topt op $5.000.

Zie je het?

$5.000 gedeeld door 16 = $312,5

Zilver heeft volgens mij maximaal 20% neerwaarts potentieel aan deze prijs, maar kan wel 1.817% omhoog tijdens een blow-off.

Dat klinkt misschien ongeloofwaardig en het is inderdaad allerminst zeker dat we ook effectief zo’n blow-off krijgen.

Maar het is niet uit te sluiten. Het is zelfs te verwachten op basis van de fundamentals.

Daarvoor moet je natuurlijk wel een “believer” zijn.

Iemand die zich niet uit zijn lood laat slaan omdat goud en zilver nu al bijna drie jaar niks doen en alleen maar dalen.

Wat is nu de beste manier om zilver te kopen?

monsterboxWel, in mijn ogen is het cruciaal om te gaan voor fysiek zilver.

Opteer echter niet voor baren, want dan betaal je 21% BTW die je straks niet kan recuperen als je wil verkopen.

Ga voor munten waar je enkel BTW betaalt op de marge van je handelaar. Dat is eigenlijk verwaarloosbaar en nauwelijks een factor.

Ik zou kiezen voor de Monsterbox van 500 Zilver Philharmonikers.

Goud999 biedt deze Monsterbox tegen een scherpe prijs aan momenteel.

Deze worden verpakt in 25 tubes van 20 munten. Samen goed voor 500 ounces zilver. (15,5 kilo!)

De Philharmoniker is één van de populairste beleggingsmunten in Europa.

Meer info is te vinden op de site van Goud999