Let op! Beleggen brengt risico's met zich mee, u kunt uw inleg en mogelijk meer verliezen door het hefboomeffect.

Dit bericht bevat een trade idee van een derde partij. Je bent zelf verantwoordelijk voor de opvolging van deze trades. Informatie in dit bericht is niet bedoeld als beleggingsadvies en geldt niet als aanbeveling tot het doen van enige belegging.

Buffett blijft bezorgd

40.000 beleggers woonden dit weekend de 50ste algemene vergadering van Berkshire Hathaway bij.

Het is een uniek event waarbij je Warren Buffett en Charlie Munger zo ongeveer alles kan vragen.

Interessant om ééns te zien hoe zij momenteel aankijken tegen het beleid van de FED.

Beide heren hebben er nooit een geheim van gemaakt dat de FED tijdens de crisis wel geld moest printen om de boel te redden.

Maar ze waarschuwen ook dat deze acties uiteindelijk zullen leiden tot een opstoot van de inflatie.

Buffett waarschuwde er in 2008 al voor in zijn brief aan de aandeelhouders, maar moet vandaag bekennen dat hij (voorlopig) fout zat.

Hij had indertijd nooit durven voorspellen dat we een periode van 5 of 6 zouden kennen met rentetarieven tegen het nulpunt. Ondertussen zelfs negatief in Europa!

Maar hij blijft bij zijn eerdere stelling:

“Ik weet niet hoe je inflatie vermijdt als de geldhoeveelheid groeit en groeit”.

Buffett staat er van te kijken dat we nog steeds geen inflatie zien.

Tussen de regels kan je echter opmaken dat hij er nog altijd rekening mee houdt.

Charlie Munger gaat nog een stap verder:

“Ik ben bezorgder dan de meeste mensen over geld printen en stijgende overheidsuitgaven. Soms moet je dat doen en we hebben net een dergelijke periode achter de rug. Maar ik ben bezorgd om te zien hoe we geld uit een helicopter gooien.”

Even later voegt hij er nog aan toe:

“Als de inflatie ooit uit de hand loopt, weet je nooit waar het op uitdraait. Zonder de Weimar-inflatie, zouden we misschien nooit Hitler hebben gehad. Beeld je eens in welke prijs de wereld daarvoor betaalde”.

Zowel Buffett, Munger als ik blijven rekening houden met een stijgende inflatie ergens in de toekomst.

Waar we echter in verschillen, is de vertalingen van deze verwachting naar onze beleggingsportefeuille.

Buffett koopt enkel nog aandelen van bedrijven die vlot hun prijzen kunnen verlagen tijdens een periode van verhoogde inflatie.

Dat is zijn manier om zich te beschermen.

Vanuit zijn positie misschien ook de énige manier? Stel je eens voor dat Buffett zijn posities liquideert om goud te kopen!

Een dergelijke actie zou best wel ééns voor paniek kunnen zorgen.

Al staat Buffett er ook om bekend om op zeer lange termijn te denken.

Zo beseft hij dat aandelen overgewaardeerd zijn als de rente stijgt, maar toch zal hij geen aandelen verkopen.

Buffett heeft in de voorbije 50 jaar op specifieke momenten gewaarschuwd voor hoge aandelenkoersen, maar hij stapte nooit uit de markt.

Buffett kiest voor kwaliteitsbedrijven en zweet het uit.

Dat is zijn strategie.

Maar op dit moment niet de mijne.

Als er dan toch inflatie komt, wil ik belegd zijn in de activa die dan het best presteert. En dat is goud en zilver.

In tegenstelling tot hetgeen beleggers lijken te denken, zijn aandelen namelijk geen al te beste bescherming tegen inflatie.

OK, misschien een betere bescherming dan obligaties of cash.

Maar als je je koopkracht wil beschermen, kunnen aandelen niet tippen aan edelmetaal.

Aandelen gingen nergens naartoe tijdens de inflatie-opstoot van de jaren ’70.

Tijdens deze periode stegen de consumentenprijzen echter wel met 300%.

Wie al die tijd in aandelen zat, zag zijn koopkracht door vier gedeeld.

Dat is niet het soort bescherming dat ik zoek voor mijn centen.

Geef mij maar de enige verzekering die telt.

De correctie van de voorbije dagen in zilver biedt je opnieuw een mooie instapkans.

Disclaimer: Deze publicatie van TradersOnly mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies. Alle publicaties van TradersOnly zijn bedoeld als ondersteunende informatie en vormen geen beleggingsadvies, persoonlijk advies of anderszins persoonsgebonden aanbevelingen. De lezer van deze publicatie is zich bewust van de risico’s die gepaard gaan met beleggingen en handel in financiële instrumenten alsmede de mogelijke instabiliteit van de financiële markten. De lezer is zich ervan bewust dat bij beleggen in financiële instrumenten de resultaten daarvan niet gegarandeerd zijn. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De disclaimer en voorwaarden zoals terug te vinden op www.tradersonly.nl zijn tevens van toepassing op deze publicatie.